[富의 증식] 디엔에이링크 주목 : 지금이 절호의 기회

 

1. 최근 이슈

디엔에이링크는 최근 희토류 영구자석 제조 시장에 진출을 선언하며 주목받고 있습니다. 약 30억 원 규모로 장비제조업체 BQD와 희토류 영구자석 제조용 장비(수소화처리로 및 자장프레스) 계약을 체결하며 구체적인 행보를 보였습니다. 더 나아가 10가지 공정 장비를 발주해 내년 7월까지 연간 1,000톤 규모의 생산 능력을 갖추겠다는 계획을 발표했습니다. 시생산을 위한 인허가를 포함해 생산 라인 구축을 내년 하반기까지 완료할 예정입니다. 이를 반영하듯 최근 한국 증시가 매우 저조한 상황임에도 불구하고 상승하고 있습니다. 동일한 상황이 1년 전에 있었다면 연속 상한가를 봤을 수도 있습니다. 

 

'24.12 기준 디엔에이링크 주가

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2. 디엔에이링크는 어떤 기업인가?

2.1 기업 개요

디엔에이링크는 바이오 헬스케어 분야의 선도 기업으로, 유전자 분석 서비스를 중심으로 설립되었습니다. 헬스케어 및 생명과학 시장에서 연구를 지원하며, 데이터 기반의 유전자 맞춤형 솔루션을 제공해 왔습니다.

2.2 재무정보(2023년 기준)

• 매출: 219 억 원
• 영업이익: △43억 원
• 주요 수익원: 유전자 분석 서비스, 헬스케어 데이터 솔루션

2.3 주요 사업 영역

디엔에이링크는 유전자 분석 및 헬스케어 데이터 사업에 특화되어 있습니다.

• 유전자 분석 서비스: 개인 맞춤형 건강 관리 및 질병 예측 서비스.
• 바이오 데이터 연구: 신약 개발 및 임상 연구를 위한 데이터 분석.
• 헬스케어 솔루션: 디지털 헬스케어 플랫폼 제공.

2.4 기술력

DNA링크는 세계적 수준의 유전자 분석 기술과 AI 기반 데이터 처리 역량을 보유하고 있습니다. 특히 대규모 데이터베이스와 결합된 분석 알고리즘은 시장에서 독보적인 경쟁력을 제공합니다.

 

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3. 희토류 사업 진출: 포트폴리오 다각화의 시작

디엔에이링크는 바이오 중심의 사업에서 벗어나 희토류 영구자석 제조라는 새로운 분야에 도전하고 있습니다. 이는 단순 투자 차원이 아닌, 전 공정을 자체 수행하는 방식으로 접근 중입니다.

• 계약 및 준비 상황:
  • 약 30억 원 규모의 장비 계약 체결.
  • 수소화처리로와 자장프레스 등 핵심 장비 확보.
  • 10가지 공정 장비를 통해 내년 7월까지 생산 능력 구축 예정.
• 목표: 내년 하반기 시생산 개시와 1,000톤 생산 체계 완성.

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4. 희토류 영구자석이란?

4.1 구성 및 특징

희토류 영구자석은 네오디뮴(Nd), 디스프로슘(Dy) 등 희토류 원소로 제작되며, 강력한 자성을 특징으로 합니다. 기존 자석 대비 자력이 뛰어나고, 크기와 무게가 작아도 높은 성능을 발휘합니다.

4.2 주요 사용처

• 전기차 모터
• 풍력 터빈
• 가전제품(에어컨, 냉장고 등)
• 첨단 전자제품(스마트폰, 드론 등)

4.3 향후 수요 전망

세계적으로 전기차와 재생에너지 시장이 급성장하면서 희토류 영구자석의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 국제에너지기구(IEA)에 따르면 2030년까지 전기차 시장의 80% 이상이 영구자석 기반 모터를 사용할 것으로 전망됩니다.

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5. 희토류 영구자석 시장

5.1 벨류체인

• 광물 채굴 → 정제 및 가공 → 자석 제조 → 완성품 제조
  희토류 영구자석 시장의 핵심은 채굴 및 가공 단계가 중국에 집중되어 있다는 점입니다.

5.2 중국의 점유율 변화

통계마다 조금은 상이하지만, 중국은 희토류 생산량의 약 60~70%를 차지하고, 영구자석 생산은 92%를 차지하며 압도적인 점유율을 보이고 있습니다. 

5.3 중국의 점유율이 높은 이유

 

중국은 희토류를 전략적 자원으로 규정하고, 국가 안보와 경제 발전을 위해 희토류 자원의 보호와 합리적 개발을 강조하고 있습니다. 이를 위해 생산 및 수출에 대한 계획적 관리와 함께, 환경 보호를 위한 엄격한 규제를 시행하고 있습니다. 이러한 중국 정부의 정책은 희토류 산업의 지속 가능한 발전을 도모하는 동시에, 국제 시장에서의 영향력을 강화하려는 의도로 해석됩니다.

• 풍부한 희토류 매장량.
• 낮은 생산 비용과 높은 기술력.
• 정부의 집중 지원.
  
  

5.4 중국 외 생산 시도

일본, 미국, 호주 등에서 탈중국화를 위한 생산 시도가 있었으나, 경제적 제약과 기술적 한계로 인해 아직은 미미한 성과를 보이고 있습니다.

 

낮은 가격 경쟁력

• 중국의 비용 우위: 중국은 풍부한 매장량과 낮은 노동 비용, 정부의 집중 지원으로 인해 희토류를 매우 저렴하게 생산할 수 있습니다.
• 가격 경쟁: 중국이 희토류의 주요 공급국으로 자리 잡으면서 가격을 낮게 유지해, 다른 국가의 생산자들이 경제적 타당성을 확보하기 어렵게 만들었습니다.

높은 초기 투자 비용

• 희토류 광산 개발과 정제 공정에는 막대한 초기 투자 비용이 필요합니다.
• 시장 진입 후에도 수익성을 확보하기까지 시간이 걸리며, 이는 민간 투자자들에게 큰 부담으로 작용합니다.

정제 및 가공 기술 부족

• 희토류는 광산에서 채굴한 후 정제와 가공 단계를 거쳐야만 산업에서 활용 가능한 형태로 만들어집니다.
• 정제 기술은 높은 전문성을 요구하며, 이는 중국이 오랜 시간 동안 개발과 투자를 통해 확보한 영역입니다.
• 중국 외 국가들은 정제 및 제조 공정에서 기술적 역량이 부족하여 대규모 생산에 어려움을 겪고 있습니다.

환경오염 문제

• 희토류 채굴과 정제 과정에서는 방사성 폐기물과 같은 환경적으로 해로운 부산물이 생성됩니다.
• 중국은 과거 환경 규제가 느슨했던 덕분에 대규모 생산이 가능했으나, 다른 국가들은 강력한 환경 보호 규제를 준수해야 하므로 생산 비용이 높아졌습니다.

 

6. 원료 희토류는 결국 중국에서 수급해야 하는가?

현재 대부분의 희토류 원료는 중국에서 수입됩니다. 그러나, 미국과 호주를 중심으로 희토류 광산 개발 및 정제 프로젝트가 점차 확대되고 있어, 중장기적으로 중국 의존도를 낮출 가능성도 존재합니다.

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7. 한국에서 희토류 영구자석을 만드는 이점은?

7.1 가격 경쟁력

국내 생산이 이점이 될 수 있으나, 초기 투자 비용과 원료 수입 비용을 고려할 때 가격 경쟁력 확보는 과제로 남아 있습니다.

7.2 자생 경쟁력의 필요성

장기적으로는 기술력과 품질을 통해 시장 점유율을 확대하는 전략이 필요합니다. 단순히 가격 경쟁에 의존할 경우 글로벌 시장에서 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다.

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8. 탈중국화 노력과 사례

최근 미국과 유럽은 희토류 공급망의 탈중국화를 추진하고 있습니다.

• 미국: 희토류 광산 개발 프로젝트와 함께 제조 공정을 현지화하려는 시도.
• 일본: 자원 재활용 및 대체 기술 개발에 집중.
• 유럽: REE(희토류 원소) 재활용 및 새로운 공급망 구축.

디엔에이링크의 희토류 영구자석 진출은 이와 같은 글로벌 흐름과 맞닿아 있으며, 기술력과 생산 능력을 갖춘다면 한국에서도 충분한 경쟁력을 발휘할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 정책적인 지원 및 탈중국화하려고 하는 글로벌 기업들과의 협력이 이루어 질 수 있다면 어려운 환경지만 새로운 사업 다각화를 통해 새로운 도약이 가능할 수 도 있다고 생각합니다.